Danmarks grundigste realkreditpodcast henvender sig til institutionelle investorer, men alle med interesse for danske realkreditobligationer kan lytte med. Vi diskuterer aktuelle markedstemaer, relativ værdi og emner som udstedelse, udtræk, refinansieringsauktioner og udenlandske investorer. I særafsnit dykker vi ned i temaer som hedgingstrategier og breakeven træk. Podcasten giver et dybdegående indblik i dansk realkredit lige nu.
I denne episode diskuterer vi:
Lukkeeffekter i de konverterbare – hvilke obligationer står til at vinde mest? Og er det overhovedet umagen værd, eller bliver det hele spist op af handelsomkostninger?
Vi ser også på den generelle prisfastsættelse af konverterbare obligationer og endelig på, hvorfor de lange RTL’er handler så dyrt, at man næsten får lyst til at tjekke sin Python-kode for fejl én gang til!
Podcast om FRN-auktionerne!
Vi har dedikeret et helt afsnit til alene at tale omFRN-auktionerne, som løber af stablen i de sidste to uger af maj.
Vi taler om mængder, typer af FRN’er på auktionerne, forventningertil spænd og forventninger til fremtidig FRN-udstedelse.
FRN-mængderne er beskedne i år i forhold til tidligere, så selvomspændene er lave, er vi fortrøstningsfulde med hensyn til den relativeprisfastsættelse.
I denne episode diskuterer vi den relative prisfastsættelse og den "manglende" korrelation mellem vol og OAS samt korrelationen mellem ITraxx og konverterbare og endelig diskuterer vi hvor ser vi værdi?
I denne påskespecial af vores podcast er vienige om, at de konverterbare skylder på OAS-kontoen, og at spændudvidelser derfor er det mest sandsynlige udfald herfra. Derudover diskuterer vi nettostillingensbetydning for de korte RTL-spænd samt termineffekten.
Midt i de massive markedsbevægelser er vi gået i studiet. 4% 2056 kostede i går formiddag præcis 2½ krone mindre end forrige mandag, hvilket siger noget om, hvor voldsomt markedet har bevæget sig den seneste uge!
Investorer i konverterbare obligationer påtager sig fire risici: rente, volatilitet, OAS og kredit. Og mens (næsten) alle hedger renterisikoen, lever de fleste investorer med de øvrige risici.
Jeg har udnyttet vinterferien til at tage Frederik Spedtsberg, trader i Nykredit Markets, med i studiet i denne episode, hvor vi taler om de mekanismer, der i praksis driver priserne på det konverterbare marked.
I denne episode af Danmarks grundigste realkreditpodcastdiskuterer vi:
• Hvor robust er carry-casen i 2026?
• Hvor meget modvind kan konverterbare tåle?
• RTL vs. FRN – og hvorfor vi foretrækker RTL5
• Hvilke risici kan reelt flytte markedet? (Grønland, likviditet, renter, udenlandsk flow)
Få oversigt over alle analyser fra Fixed Income Research.